8月13日，A股CPO板块盘中拉升，截至收盘，带动光库科技（300620.SZ）、罗博特科（300757.SZ）20CM涨停，三环集团（300408.SZ）上涨15.51%，新易盛（300502.SZ）上涨15.45%，中际旭创（300308.SZ）上涨11.66%。
板块上涨的具体原因较多，一方面，相关概念股2025年中期业绩上涨较快，如中际旭创上半年净利润预增52%至86%，新易盛更是暴增327%至385%，极大地提振了市场信心；另一方面，技术突破也起到了刺激作用，华为发布AI推理创新技术UCM，降低了对HBM的依赖，市场预期国产算力产业链将迎来成本革命。
与UCM协作创建产业闭环
为什么说华为的新技术会对CPO板块产生影响？
首先要知道，CPO是光模块领域的技术分支，主要服务于AI算力板块。该技术将光模块与交换芯片集成在同一基板上，实现光电协同设计，具有高传输速率、低功耗等优势。
而华为推出的UCM（推理记忆数据管理器）是一款以KVCache为中心的推理加速套件，融合多类型缓存加速算法工具，通过分级管理推理过程中产生的KVCache记忆数据，扩大推理上下文窗口，实现高吞吐、低时延的推理体验。
据了解，HBM作为解决“数据搬运”问题的关键技术，在AI推理过程中扮演着举足轻重的角色。当HBM资源不足时，用户在使用AI推理时会明显感受到体验下降，任务卡顿、响应缓慢等问题接踵而至。UCM技术通过优化KV Cache记忆数据管理，能够降低每Token的推理成本。
也就是说，UCM 通过层级化缓存管理技术，将KV Cache数据智能分级存储于HBM、DRAM、SSD等介质，并融合稀疏注意力算法实现存算深度协同。这种架构创新与CPO技术形成互补——CPO聚焦于光电子集成以提升数据传输效率，而UCM通过优化数据处理流程减少冗余计算，降低对实时高带宽传输的依赖。
例如，在长序列推理场景中，UCM通过动态KV逐层卸载技术将超长序列数据卸载至外置存储，减少HBM压力，间接降低对CPO高带宽需求的紧迫性。
华为计划于今年9月开源 UCM，并贡献给主流推理引擎社区。这一举措将推动UCM与CPO厂商的技术协同：UCM开放统一的南北向接口，可适配多类型推理引擎、算力及存储系统，为 CPO 技术标准化提供参考；UCM的开源生态可能吸引CPO厂商参与共建。例如，开发与UCM兼容的光模块或光引擎，形成“软件优化+硬件创新”的产业闭环。
相关企业业绩飙升
板块上涨的另一原因与相关企业的业绩与发展现状有关。事实上，目前CPO的行业竞争格局已形成，包括英伟达、博通、思科在内的国际巨头主导高端市场；华为、中际旭创、新易盛在内的中国厂商后期崛起，加速全产业链布局。
其中，华为从硅光芯片（麒麟系列）到CPO交换机（CloudEngine系列）全面覆盖，参与国际标准制定；中际旭创全球首发1.6T CPO样机，功耗降低50%，2025年大规模量产，与英伟达、谷歌等国际巨头合作；新易盛深耕低成本方案，通过工艺优化将模块成本降低40%，2025年Q2量产800G硅光模块，抢占中低端市场；天孚通信全球光引擎代工市占率超60%，独家供应英伟达CPO交换机光引擎，单机价值量达3.96万美元。
中国厂商虽为后起之秀，但已逐渐在全球范围内的CPO领域占据一定地位，就业绩层面而言也有较大突破。
光库科技是全球唯三掌握8英寸晶圆级薄膜铌酸锂调制器量产能力的企业，单芯片支持256QAM调制，适配1.6T光模块需求，性能较传统方案提升3倍，功耗降低40%，该技术与CPO技术可相互融合，能实现更高效、低功耗的光学通信系统。
拥有独家量产的CPO核心组件连续波（CW）激光器，成本比传统EML低60%，已通过英伟达A100认证，具备－40℃~85℃全温域稳定性，华为实测波长漂移〈 0.1nm。
2025年上半年，光库科技净利润预增60%至80%，达4856万元至5463万元，营业收入增长带动净利润提升。
三环集团是国内首家量产陶瓷封装基座的企业，其陶瓷封装基座（PKG）广泛应用于光模块、硅光芯片等领域，全球市占率达30%。在CPO场景中，其400G高速光通信用管壳已通过客户验证，具备高频性能、高可靠性及低插入损耗。目前正开发适配800G/1.6T光模块的封装外壳，目标将介电损耗降低至0.002以下，以满足CPO对信号传输的严苛要求。
2025年上半年，三环集团净利润预增10%至30%，达11.28亿元至13.33亿元。
新易盛的CPO模块产品包括800G CPO光模块、1.6T CPO模块、LPO（线性驱动）CPO模块。
2024年，新易盛光模块业务收入86.47亿元（同比+ 179.15%），其中CPO相关组件（硅光引擎、封装基板）贡献超30%增量。2025年上半年，公司净利润预增327.68%至385.47%，达37.00亿元至42.00亿元。
免责声明
本文转载自网络平台，发布此文仅为传递信息，本文观点不代表本站立场，版权归原作者所有；不代表赞同其观点，不对内容真实性负责，仅供用户参考之用，不构成任何投资、使用等行为的建议。请读者使用之前核实真实性，以及可能存在的风险，任何后果均由读者自行承担。
本网站提供的草稿箱预览链接仅用于内容创作者内部测试及协作沟通，不构成正式发布内容。预览链接包含的图文、数据等内容均为未定稿版本，可能存在错误、遗漏或临时性修改，用户不得将其作为决策依据或对外传播。
因预览链接内容不准确、失效或第三方不当使用导致的直接或间接损失（包括但不限于数据错误、商业风险、法律纠纷等），本网站不承担赔偿责任。用户通过预览链接访问第三方资源（如嵌入的图片、外链等），需自行承担相关风险，本网站不对其安全性、合法性负责。
禁止将预览链接用于商业推广、侵权传播或违反公序良俗的行为，违者需自行承担法律责任。如发现预览链接内容涉及侵权或违规，用户应立即停止使用并通过网站指定渠道提交删除请求。
本声明受中华人民共和国法律管辖，争议解决以本网站所在地法院为管辖法院。本网站保留修改免责声明的权利，修改后的声明将同步更新至预览链接页面，用户继续使用即视为接受新条款。
