国泰君安拟吸收合并海通证券，万亿级券商“航母”起航！

继“中国神船”后，“中国神券”也要来了！

9月5日晚间，国泰君安（601211.SH）和海通证券（600837.SH）双双发布停牌公告，拟筹划重大资产重组。同时，股票将于9月6日起停牌。

此次国泰君安、海通证券的合并，是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是中国资本市场史上最大规模的A+H双边市场吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。

万亿级券商“航母”起航

公开资料显示，国泰君安证券是创设于1992年的国泰证券和君安证券通过新设合并、增资扩股，在1999年8月组建成立，总部位于上海，目前的实际控制人是上海国际集团有限公司。国泰君安证券分别于2015年在A股上市，2017年在H股上市，是A+H上市公司。

海通证券成立于1988年，由交通银行发起设立，总部同样位于上海，目前第一大股东是上海国盛（集团）有限公司。该公司于2007年在A股上市，2012年在H股上市，同样也是A+H上市公司。

根据公告，双方正在筹划由国泰君安通过向海通证券全体A股股东发行A股股票、向海通证券全体H股股东发行H股股票的方式吸收合并海通证券，并发行A股股票募集配套资金。

事实上，此次国泰君安和海通证券的合并，是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单。根据2023年数据测算，合并后新机构的总资产将达到1.68万亿元，归母净资产为3300亿元，均处于行业首位，网友期盼的“中国神券”真的要来了。

券商合并乃大势所趋

需要说明的是，国泰君安和海通证券都是国内头部综合类证券公司，历史悠久，而且都成功跨越了中国资本市场发展的全部历程和各个周期。

双方此次合并，无论是对资本市场，还是对国企改革层面，都具有重要意义。

首先，相关部门近期多次强调推动头部证券公司做优做强。2023年10月底召开的中央金融工作会议提出，要加快建设金融强国、培育一流投资银行和投资机构，以及支持国有大型金融机构做优做强。

今年4月，国务院发布的新“国九条”提出，要支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力。随后，中国证监会也密集出台了相关配套政策文件，推动相关事项落地。

其次，国泰君安和海通证券同属于上海国资，两家机构合并重组，将有利于整合上海金融国资优势资源，打造一家与上海国际金融中心地位相匹配的一流投资银行，进一步增强上海国际金融中心的竞争力和影响力，有力支持我国建设金融强国战略目标的实现。

业内人士表示，国泰君安和海通证券在业务机构、数字科技、合规风控、科创金融等方面均各具特色，此次合并将有利于双方共享专业能力和客户资源，增强客户服务能力，同时有利于推动优势互补，完善产业布局，全面提升抗风险能力，进一步增强核心竞争力。

可以说，券商行业的整合有利于进一步优化资源，提高整体的行业效率，对各方均具有重大意义，未来券商之间的合并或将是大势所趋。

券业并购重组正加速推进

览富财经网注意到，近期证券行业的并购重组正在加速推进。

9月4日，国信证券拟向深圳资本、鲲鹏投资、深业集团、深创投等7名交易对方发行股份购买交易对方所持有的万和证券合计96.08%的股份。

交易完成后，万和证券将成为国信证券控股子公司，国信证券可利用当地政策优势和双方现有业务资源，实现国际业务和金融创新业务的快速发展，增强公司的持续经营能力。业内人士表示，国信证券收购万和证券的推进速度较快，或将超出市场预期。

在政策引导下，证券行业各家券商通过并购重组、吸收合并等方式实现金融资源高效配置已成为新常态。

在行业中，除国泰君安+海通证券、国信证券+万和证券外，国联证券+民生证券、平安证券+方正证券、浙商证券+国都证券、西部证券+国融证券、太平洋证券+华创证券等并购模式都受到了市场的高度关注。

从盘面表现看，在国泰君安和海通证券合并的消息发布后，9月6日早盘，券商概念高开2.45%，国海证券（000750.SZ）竞价一字涨停。截至发稿，国海证券仍旧封住涨停，锦龙股份（000712.SZ）、中国银河（601881.SH）、天风证券（601162.SH）等跟涨。