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宝利财富 | 两会代表倡议“鼓励发展并购基金” 新发展格局下前景广阔

近几年,全球并购基金在私募股权中的规模和比例不断攀升,并购基金的作用愈加凸显。纵观整个资本行业,并购交易在产业经济结构调整过程中起到引领作用,尤其是当下热门的高科技行业。

 

2023两会新声 鼓励发展并购基金

 

并购基金是提升并购市场功能的重要力量,受到业内广泛重视。近期,关于并购基金的热度不减,2023全国两会期间,多位全国人大代表纷纷为并购基金发展提案建言。

 

多位全国政协委员、全国人大代表提出:鼓励人民币并购基金发展,鼓励政府引导基金支持创投产业发展等。其中,关于人民币并购基金和政府引导基金两大热点话题,多位全国政协委员、全国人大代表表示,我国并购基金在私募市场总量和占比中均有待提升,具有广阔的发展空间,希望有关部门研究出台相应政策,对并购基金予以适当鼓励和支持。

 

他们建议,一是持续优化私募股权市场资金来源结构,鼓励壮大长期机构投资者队伍。随着近年一系列政策落地,私募股权市场的资金来源得到一定程度改善,当前人民币股权投资市场的募资结构有待进一步优化和改善。从资金属性上看,金融机构的资金与股权投资基金更加匹配。

 

二是相关部门出台政策,对并购基金予以适当鼓励和支持。建议地方政府引导基金在地区经济发展条件成熟的情况下,从“投早、投小”适度转向关注并探索参与并购基金,提高并购基金的配置比例,盘活存量,创造增量。也可考虑通过设立专注于投资并购基金的国家级引导基金等方式,自上而下鼓励并引导人民币并购基金走向专业化道路,服务高质量发展。

 

三是建议通过再融资、并购重组、股权激励等资本工具政策的调整,资本市场可以为企业提供融资,更好释放市场活力,提升产业链供应链韧性和安全水平,优化市场结构,激发企业创新内生动力。同时,通过资本市场调节,可以更好地发现和保护优秀企业,给他们更大的发展平台,为上市公司发展保驾护航。

 

四是加大金融服务实体经济力度,保持制造业贷款合理稳定增长。提出让国企敢干、民企敢闯;引导民营企业建立现代企业制度,支持企业通过开展并购等方式,进一步优化产权结构、规范公司治理,增强民营经济发展活力和竞争力;弘扬企业家精神和工匠精神,办好“企业家日”活动;大力推动“个转企、小升规、规改股、股上市”等举措。

 

并购基金迎全新发展机遇

 

两会期间,多位全国政协委员、全国人大代表表示,随着我国经济的高质量发展,当前行业基础较好,并购基金也将迎来新机遇,在新发展格局中发挥重要作用。主要体现在三方面:

 

1、中国新发展阶段 催生巨大并购需求

并购是世界级大企业无法忽视的成长路径和运作方式之一。目前我国不少民营企业在经过了高速增长阶段后,由于行业特性、自身业务规模、创始人主观意愿、管理团队能力局限等原因,企业发展遇到瓶颈,有较强的被并购、提质增效意愿。

 

2、全面注册制施行 将由市场来评估公司价值

创始人和投资机构往往通过寻求多元化退出渠道为企业赋能。高质量发展背景下,上市公司或头部企业通过并购实现外延式增长的需求不断上升,并购基金发挥作用的空间将越来越大。

 

3、全球环境影响下 企业业务分拆明显增多

受贸易摩擦、外部环境影响,全球供应链进入深度调整期,跨国企业根据国家比较优势和自身业务发展,对供应链分布进行动态调整,国内外大型企业分拆业务的机会明显增多。

 

随着并购基金的兴起,行业竞争不断加剧,大型企业间并购、整合与资本运作日趋频繁,优秀的并购基金企业为提前占领市场,取得先发优势,对并购基金市场的分析研究愈来愈重视,越来越多优秀金融机构深耕股权并购基金。

 

未来,并购基金将更加健康发展,充分发挥并购基金在重构产业结构、盘活市场存量经济、提升企业国际竞争力等方面的重要作用。宝利财富作为中国卓越的财富管理机构,从成立之初就以股权投资、并购重组等业务为主,凭借国际化视野和优质项目筛选能力,长期为广大客户提供股权并购等投资机会,不断为客户、社会创造价值。

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