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卫宁、智云的医疗SaaS出路:纵深、拓宽

卫宁、智云的医疗SaaS出路:纵深、拓宽

配图来自Canva可画

近年来因为疫情的爆发,大众健康意识不断增强,数字医疗价值得以快速凸显,市场对医疗SaaS的需求也逐步到位。除此之外,叠加政策催化以及技术进步等多重要素的驱动,医疗SaaS的发展前景随之变得愈加广阔。

据36氪研究院数据显示,预计2025年医疗SaaS市场规模将达到177亿元。行业蛋糕很大不假,但从各医疗SaaS企业的现实情况来看,大部分的企业似乎都没有很强的消化能力,以业内比较具体代表性的卫宁健康和智云健康为例,前者主攻综合型应用场景,后者主攻垂直领域慢病管理,虽然是两个不同的发展方向,但在医疗SaaS市场中的表现却是一样喜忧交杂。

卫宁健康:运营见效,利润未涨

长期以来,卫宁健康都采用双轮驱动模型进行经营,以传统的医疗卫生信息化业务为基础,用互联网+医疗健康为主的创新业务做提升,两者互为补充,协调发展。可喜的是,近年来,在卫宁积极布局医疗健康领域的努力下,这种双驱模型逐见成效。

据财报显示,2021年,卫宁健康总营收27.5亿元,同比增长21.34%,其中,医疗卫生信息化业务收入23.1亿元,同比增长9.33%;互联网医疗健康业务收入4.3亿元,同比增长191.61%。值得一提的是,在2022Q1中这两项业务仍旧保持增长态势。

在传统业务平稳增长的情况下,卫宁健康的创新故事也讲得越发动人,某种程度上,卫宁健康极力撮合传统业务和创新业务联动增长的野心已经得到了一定满足。而这主要得益于卫宁健康28年以来打下的客户基础,以及其坚持对平台技术迭代的求新思维。

一方面有较为稳定的客群,截止目前,卫宁健康服务的各类医疗卫生机构用户达6000余家,其中包括400余家是三级医院。另一方面,前瞻性打造“4+1”(云医、云药、云险、云康和互联网创新服务平台)生态格局,全力推进互联网+医疗健康领域的发展。

只不过,卫宁健康的营收虽然增势乐观,但净利润相比之下却没有那么好看。财报显示,2021年卫宁实现归母净利润3.78亿元,同比下降22.99%。比较有意思的是,资本化研发支出占当期净利润比重将近83%,可想而知实际所取得利润可能更不理想。

于医药企业这类研发密集型公司而言,研发支出金额巨大似乎已经难以避免,如何保证营收也能不断增加,摊薄高企的研发支出才是卫宁当下的重要任务,也是未来还需要长期修炼的课题。

智云健康:成功上市,忧患犹存

反观今年如愿成功赴港上市的智云健康同样也存在不少问题需要修缮。在7月6号上市首日遭遇破发之后,智云健康一直保持跌势,资本似乎对这个“慢病管理第一股”的喜爱正在消减。回溯智云健康以往的运营状况,出现这种情况好像又在情理之内。

一来经营上长期亏损,盈利能力难以称好,招股书显示,2019至2021年期间,智云健康分别亏损5.65亿元、28.97亿元与41.53亿元。纵向对比这三年财务数据,智云健康始终没能实现盈利,甚至亏损缺口还在扩大。

二来产品定位模棱两可,从官方简介来看,智云健康是一家专注慢病管理解决方案的公司,但其招股书上所披露的数据或多或少都与之有所背离。2021年,智云健康院内解决方案收入占比72.4%;药店解决方案收入占比19.9%;个人慢病管理解决方案收入占比仅为7.7%。

由此一看,智云更像是一家披着解决方案供应商的外皮卖医疗产品的公司,其相对克制的研发投入也是一个最好的佐证。数据显示,智云健康研发人员成本由2019年的0.181亿元增加至2021年的2.035亿元;销售及营销人员成本由2019年的0.752亿元增加至2021年的6.116亿元。

话说回来,智云健康想要主攻的慢病管理SaaS为技术密集型市场,需要紧随着客户需求提升技术水平,这也就意味一旦若研发投入方面缺位,产品将无法很好落地。然而在总体投入比重中,可以直观地看到相比于研发投入,智云更看重的是营销方面的发展,这已经与其要把SaaS产品作为市场业务核心驱动的想法背道而驰。

接下来,等待智云解决的还有很多问题:如何把握营销和科研投入的平衡?如何深耕慢病管理赛道……这些都将成为智云健康突破困境的关键。不可否认,医疗SaaS的行业潜力值得肯定,但竞争将会变得更加剧烈也是大有可能,智云健康要成为慢病管理的领军者并不轻松。

看得到尽头的未来?

正如其他领域一样,医疗SaaS行业也需要面临资源有限、产品推进困难等不少棘手问题。

在大客户的拓展方面,医疗行业数字化有明显的天花板。一般来说,级别较高的医院,数字化升级需求比较大且稳定,可以给SaaS供应商的收入做出不少贡献,但问题是在我国级别高的医院比较有限。

相关部门数据显示,2021年,我国三级医院仅有3275个(其中:三级甲等医院1651个),二级医院有10848个,一级医院有12649个,未定级医院有9798个。

而且在医疗SaaS起风之后,阿里、百度、京东等企业纷纷跨界进入企图分一杯羹,狼多肉少,原本基数不大的潜在医疗SaaS客户变得尤其难抢,毕竟从资金投入、流量竞争、技术优势上对比,智云健康和卫宁健康无疑处于较为弱势一方。

除此之外,当下医疗SaaS服务仍处于探索期,医疗主体信任度还没完全建立起来。在数据安全方面,引用SaaS会涉及到诊疗信息、病人信息等大量高敏感度数据,院方对此类数据上云的态度比较保守。

在产品服务方面,医药行业本身的专业度较高,不同地区、不同级别医疗主体对于SaaS产品的需求又存在很大的差异,标准化产品服务难度大,多数医疗SaaS产品尚且难以完全契合主体们复杂的医疗需求。

综上所述可见,关于医疗SaaS的拓进仍需要一定时间,这注定是一门慢生意。行业内的卫宁健康和智云健康们,都还需要努力耕耘,深入理解行业中不同医疗主体的真正需求,并积极对产品进行“精雕细琢”。

出路:纵深、拓宽

根据IDC预测,2022年中国医疗行业IT支出市场规模约为593.40亿元,并预计到2025年将达到845.70亿元人民币,其2020-2025年的年复合增长率约为12.80%。可见,在数字化转型大势下,医疗行业IT系统的建设动能充足,与此同时,这也意味着医疗SaaS市场或将能迎来持续性的发展动力。

鉴于此,国内外市场参与者不断增加,竞争也将越来越激烈,一些不能紧跟行业发展方向,缺乏竞争力和核心优势的企业或将因为无法适应市场竞争而被淘汰。因此,面对当前已经暴露缺陷的医疗SaaS市场,卫宁健康和智云健康应该提前做出相对应的改变,提高自身的核心竞争力和优势。

一方面纵深业务场景,全面助力医疗行业智能化升级,SaaS产品可多与AI、大数据等技术进行深度融合,借此覆盖更多病种和场景的同时,提升医疗客户的体验感受,增加客户对SaaS产品的信任度和粘性。

另一方面拓宽产品服务,可以挖掘越来越多的细分场景,譬如医美、口腔、宠物医疗等,近年来这些消费医疗赛道热度较高,机构主体多,最主要的是相比于一些传统诊所、中小医院而言,它们的SaaS付费能力也比较高。在大客户资源紧张的当下,若是能收揽到更多消费医疗机构,一定程度上也能对业绩起到较大的补救作用。

可以预料到,随着医药行业数字化进程不断加快,其与医疗SaaS的合作模式更加趋于长期、稳定,之后如何保持与医药企业之间的深度合作以及高黏性关系,或将会成为医疗SaaS产品发展的根基。此时,选择纵向提高服务能力,横向拓展新业务,覆盖更多产品模块,对卫宁健康和智云健康而言,也算是为长远立足市场的谋划做好基础准备。

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