步步高涅槃重生!

近年来,由于网上电商的激烈竞争,线下零售业的日子是相当不好过,永辉、联华、步步高等大型连锁门店也是亏损严重。
7月1日,中国“民营超市第一股”步步高,真正实现涅槃重生!

7月1日,中国“民营超市第一股”步步高,真正实现涅槃重生!

步步高重整计划获得湘潭中院批准,意味着步步高股份进入了重整计划执行阶段。同日,步步高还披露了裁定批准后的重整计划。

至此,债务危机引发的一系列问题也将随之迎刃而解。

实际上,这次步步高的重生不仅仅解决了这些,还从经营转型升级、产投协同方面实现了质的飞跃,甚至有望成为中国零售行业转型升级的“行业新样本”!

步步高涅槃重生!

债主变股东解决危机

步步高于2008年上市,被称为“民营超市第一股”。

近年来,因受传统零售行业转型、债务规模较大、部分对外投资短期无法形成现金流及收益造成“短贷长投”等因素及疫情和房地产融资政策的影响,步步高陷入债务和经营双重困境,重整成为了公司走向新生的重要选择。

7月1日晚间,步步高公告称,公司及其十四家子公司已于2024年6月30日收到湘潭中院送达的《民事裁定书》,裁定批准步步高及其十四家子公司《步步高商业连锁股份有限公司及其十四家子公司重整计划》,并终止步步高及其十四家子公司的重整程序。

湘潭中院裁定批准后的重整计划显示,步步高及其十四家子公司债权清偿方案为:职工债权不作调整,全额清偿;税款债权不作调整,全额清偿;有财产担保债权,在优先受偿范围以现金和留债清偿;普通债权以现金、转增股票等方式清偿。

整体来看,步步高重整预期效果显著。不管是长中短,还是大中小债权都有了详细偿还计划。

首先,通过引入25亿投资款,预计步步高的流动性将大幅改善。

其次,重整计划显示,重整完成后,在步步高经营状况如期改善的情况下,自重整计划裁定批准后,留债利息按2.15%计算,财务成本将大幅下降,留债10年清偿,彻底解决“短债长投”问题。

此外,普通债权方面,每家债权人超过10万元的债权部分,将以步步高资本公积金转增股票按照9.69元/股的抵债价格进行以股抵债。

对此公司表示,预计削减大幅债务,有利于公司进一步恢复和改善经营。

步步高涅槃重生!

胖东来助力激活经营

卷价格低廉、卷品类齐全、卷服务周道……多年卷下来,终究卷不动了。

客流少了,成交少了,供应商少了,流动资金断裂了。步步高就是在这种“卷”的生态下,倒了,面临破产重整的局面。

出现债务危机直接原因是流动性出现问题,要解决流动性问题,则需从经营上下手,实现收入增长。

为此,步步高自今年一季度末引入胖东来管理团队,对公司超市业务从调整员工薪资、压缩营业时间、提升员工福利待遇、门店动线布局、商品结构等方面进行改造,客流、销售实现了大倍数增长。

数据显示,首店步步高超市长沙梅溪湖店6月日均销售已基本稳定在120万元以上,第二家湘潭九华店日销106万元左右。

超市引入胖东来热效后,步步高梅溪新天地、九华新天地等购物中心门店客流大幅增长。同时,胖东来团队对步步高购物中心门店进行联动调改,在员工关爱、运营服务、招商调整、标准流程建设等多方面取得进展,购物中心业绩增长可观。

根据重整计划经营方案,步步高将聚焦超市、购物中心两大主营业务,精减门店数量,提高单店产出。围绕“超市+百货双轮驱动”的发展战略,全面发扬双业态联动优势,继续发挥民生消费的重要作用。

步步高表示,若公司及其十四家子公司顺利执行完毕重整计划,将有利于公司优化资产负债结构,提升持续经营及盈利能力,大幅提高净资产规模,将会对公司2024年度相关财务指标产生重大影响。

经过胖东来团队的一番操作,步步高经营出现了明显向好,并很快在业绩上得以体现。

今年一季度,公司实现营收9.28亿元;归母净利润2023.03万元,同比增长120.28%。经营性现金流量净额1.83亿元,同比转正。

步步高涅槃重生!

供应商成紧密合作伙伴

过去,供应商进入连锁超市,往往需要支付各种费用。实际上,不仅如此,供应商供货后还不能立即结算。这种模式给上游供应商造成较大的资金压力,这也是为什么步步高债务重整时,出现了众多供应商债主的原因。

不过,在本次重整计划中,很好的解决了这一行业普遍存在的问题,甚至有望成为连锁超市行业的新样本。

步步高在重整计划中表示,公司将积极承接产业投资人的优势业务资源,学习先进经营理念,进一步整合资源,不断深化和提升经营管理水平,增强业务核心竞争力,重回高质量发展轨道。

根据法院裁定批准的重整计划,步步高共引入17家重整投资人,包括产业投资人4家,财务投资人13家。其中,4家产业投资人分别为:白兔集团、外贸信托(联合中化农业)、湘潭电化产投、物美集团+博雅春芽。

具体来看,白兔集团作为一家专注于美妆、时尚、美食等快消品牌的赋能与孵化的MCN机构,将与步步高组建合资公司,通过“精选产品+线上爆发增长+线下稳定销量”的方式,完成自营商品线上线下一体化销售,逐步打造步步高自营商品供应链体系。

外贸信托(联合中化农业)将与步步高在优质生鲜与农产品采购供应、电商平台合作、优质单品培育、农产品源头产业布局等方面开展长期稳定合作,对步步高进行产业赋能,优化生鲜与农立品领域供应链品质,降低采购成本,进一步拓宽公司资源和发展优势。

湘潭电化产投作为本地国企,将利用旗下子公司聚宝农业在粮食行业中的领先地位和优势资源,助力步步高优化并完善供应链,打造优质低价粮食产品,提升产品质量。

物美集团和博雅春芽将充分发挥在整合供应链、品牌赋能、数字化零售等方面的优势,助力步步高进一步提升供应链能力,并利用强大的数字化能力帮助公司提高运营效率。

当前零售行业正面临着电商冲击、新兴业态不断出现等多重挑战。在此背景下,步步高的涅槃重生,无疑为零售行业的轻装上阵提供了一个新样本。

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