7月A股超2800亿限售股解禁,两家超百亿,哪些公司股价承压?

一般情况下,解禁股占比越大,涉及股东就越多,对股价影响也就越明显。

7月,A股迎来解禁潮。

根据Wind数据统计显示,7月A股共有219家公司面临限售股解禁,合计新增流通股198.11亿股,约合解禁市值2841.74亿元,较上月明显增加。

其中,7月第一周(1日—5日)共有62家公司限售股解禁,数量为43.79亿股,市值约674.72亿元;7月第四周(22日—26日)为本月限售股解禁高峰,解禁市值约达992.61亿元。

对此,平安证券资深投资顾问称,长期来看,股票价格终将向价值回归,解禁所带来的影响无论是积极的还是消极的终归会逐渐淡化,但股票限售解禁所产生的短期影响也值得注意。

限售股股东在解禁后或会选择抛售增加市场上的股票量,从而影响供求关系。一般情况下,解禁股占比越大,涉及股东就越多,对股价影响也就越明显。

7月A股超2800亿限售股解禁,两家超百亿,哪些公司股价承压?

多股解禁比例超60%

股票解禁,是指公司原本被限制出售的股票在限制时间结束后,可以在二级市场自由交易,这通常也意味着更多的股票供应会进入市场。如果解禁股票数量相对较小,市场对此有预期并能适当消化供应增加,可能会对股票价格产生积极影响。

7月A股超2800亿限售股解禁,两家超百亿,哪些公司股价承压?

此次解禁从规模上看,解禁市值超过100亿的公司有两家,大全能源与三生国健,市值分别为331.34亿元和106.64亿元;其次,解禁市值80亿元以上的公司为百洋医药、税友股份、锦波生物和润丰股份,其中百洋医药解禁市值超90亿元。

与解禁规模相比,由于解禁比例(解禁股占总股比例)的大小直接关系到市场上股票的供需关系,因此解禁比例可以反映出股票解禁对于个股股价的影响。

7月的解禁个股中解禁比例最高的为立达信、三生国健、威骨高科,分别为87.99%、84.96%和80.83%;大全能源、百洋医药、税友股份、瑞星股份等个股解禁比例超过70%;锦波生物、润丰股份、杭州热电、佳合科技等个股解禁比例超过60%。

此外,中无人机、三花智控、公牛集团、平煤股份、志邦家居、中盐化工、爱博医疗、英飞特等个股解禁比例不超过1%。

值得注意的是,7月解禁股票中,解禁股份类型为“首发原股东限售股份”的占比最大,“定向增发机构配售股份”“首发机构配售股份”“股权激励限售股份”等类型占比相对较少。

限售股解禁不一定只是利空

一般来说,股票解禁当日往往会伴随解禁股票大量抛售套现或减持情况,导致市场供应过剩,对股价产生负面影响。

5月27日,“功能饮料第一股”东鹏特饮解禁2.41亿股,解禁市值为534.33亿元,解禁比例达到60.18%,占流通股比例151.15%。据了解,东北特饮今年面临多位重要股东减持,去年股票解禁便遭到超50亿元套现,从而在短期内被视为利空因素。

面对大规模的解禁,部分公司也做好了股东抛售与减持的应对准备。

经纬股份于5月8日有1984.29万股限售解禁上市,占总股本的33.07%。根据规定,经纬股份股票解禁后,部分股东在锁定期满两年内减持在公司股票上市前直接或间接取得公司股份的,减持价格不低于发行价。且根据原始股减持规则,原始股东需要在减持实施前15日进行信息披露,并受到严格的比例和时间限制。

大规模的股票解禁所带来的更多的是不确定性的恐慌,股票解禁究竟是利好还是利空也一直被反复讨论。

从业人员认为,股票解禁是好是坏要根据具体情况来定,没办法一以论之。

利空方面,限售股解禁,流通股本快速增加,股票抛售风险增加。由于限售股成本低,无论在哪个价位抛售都可盈利,因此会出现上市后集中抛售套现的情况,导致股价下跌,持有该股票的散户利益被损害;利好方面,如果解禁股票基本面较好,限售解禁之后即使有人抛售,也可能同时存在大资金接货的投资者。同时,为了让股票抛售价格更高,限售股持股人也可能主动拉高股票价格。

在中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力看来,虽然解禁为股东提供了减持的机会,股东是否减持仍取决于其对公司的未来发展和股价走势的预期。解禁既不意味着减持,也不一定会导致股价下跌,只要上市公司在沟通、透明度和长期价值创造上做出积极努力,就一定能切实提振投资者信心。

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